En China, se encontraba en circulación una moneda de cobre ( iuan-pao) para poder presentar un valor considerable de dinero era necesario una gran cantidad de estas monedas, con esto se empezó a desarrollar la producción, el intercambio y transporte de esta moneda poder facilitar la circulación mercantil en el año 650, el emperador emitió en papel de excelente calidad el Bao Tsao, Cuan Bao el cual se considero el primer papel moneda en la historia.
Jhon law propuso su sistema, para esto hablo con el duque de Francia,
proponiendo-le una reforma financiera, basada en emitir papel moneda respaldado por las joyas de la corono y en pesos de oro, así pues en 1718 el royal bank cambio el papel moneda por oro, era tan seguro que la población tenia mucha confianza en el, jhon devaluando la moneda pago la deuda externa, pero al final todo resulto de una manera negativa, el sistema fallo, pues la emisión del papel moneda traspaso el respaldo en dinero, oro, joyas y demás artículos con los que se estaba respaldando este papel moneda.
En primera instancia podemos decir que John Law era hijo de un joyero, el cual por comodidad nunca llevaba dinero consigo y dio un papel que valía por medio cordero el cual le aceptaron papelillos avaluados con su firma, de esta forma John saco como medio circulante no necesitaba de un valor real.
